未实现收益_Unrealized Gain
什么是未实现收益？
未实现收益是指某项资产（如股票或黄金等商品）的价值增加，但尚未出售以换取现金。因此，未实现收益主要体现在账面上，因为它尚未被实际兑现。未实现收益在资产以利润出售时变为实现收益。如果资产的价值跌破购买价格，未实现收益可能会消失。
主要要点
- 未实现收益是理论上的利润，体现在账面上，源于尚未出售的投资。
- 根据证券的不同类型，未实现收益在财务报表中的记录方式各异，包括交易持有、到期持有或可供出售。
- 收益在投资被出售并实现之前不会影响税收。
- 如果投资持有超过一年，利润将以资本利得税率征税。
- 未实现损失是未实现收益的对立面，指的是投资的价值下降但尚未售出。
未实现收益是如何运作的
未实现收益发生在证券的当前价格高于投资者最初购买该证券的价格（包括购入相关费用）时。许多投资者根据未实现的价值计算其投资组合的当前价值。一般来说，资本利得仅在资产售出并实现时才会被征税。
投资者可能选择暂时保留未实现收益以获得税收利益。大多数持有超过一年的资产按长期资本利得税率征税，税率分别为0%、15%或20%，具体取决于个人收入。持有一年或更短时间的资产则按普通收入征税，税率范围在10%到37%之间。
例如，在2022年，一位单身纳税人收入为41,675美元，其实现的长期资本利得税率为0%；而收入为459,750美元的个体则只需支付15%的税率。若这位单身纳税人在2023年收入为44,625美元，则仍适用0%的税率；而收入492,300美元的单身纳税人则适用15%的税率。如果上述投资者在一年或更短时间内出售投资，其实现收益将分别按22%和35%的税率纳税。
如果投资者在年度末实现的收益会使其税务负担增加，导致进入更高的税级，他们也可能选择等待出售投资。这样的投资者可能更倾向于在次年的一月份出售，以便将这些利润纳入当年的税务计划中。
重要提示： 当存在未实现收益时，这通常意味着投资者认为投资仍有增长潜力，否则他们会选择现在出售并确认目前的收益。
如何记录未实现收益
未实现收益的记录方式因证券类型而异。到期持有的证券在财务报表中不予记录，但公司可以选择在财务报表的附注中披露相关信息。
交易持有的证券在资产负债表上按公允价值记录，未实现的收益和损失则在收益表中记录。
持有交易证券的公允价值的增减会影响公司的净收入及每股收益（EPS）。可供出售的证券同样在公司的资产负债表上按公允价值记录，但未实现收益和损失则记录在综合收益中。
未实现收益与未实现损失
未实现收益的对立面是未实现损失。这种损失发生在投资者持有某项亏损投资时，比如某只股票自开仓以来价值下跌。与未实现收益类似，损失在资产以亏损平仓时变为实现。
由于未实现收益和未实现损失通常被称为“账面”利润或损失，因此实际的收益或损失在平仓之前都不会确定。拥有未实现收益的头寸可能会在市场波动的过程中转变为未实现损失，反之亦然。
未实现收益的示例
假设一位投资者以每股10美元的价格购买了100股ABC公司的股票，随后股价上升至每股12美元，则该投资者手中尚未出售的股票的未实现收益为200美元（每股2美元 x 100股）。如果投资者最终在每股14美元的价格出售股票，他们将实现400美元的收益（每股4美元 x 100股）。
参考文献
[1] Internal Revenue Service. "Topic No. 409 Capital Gains and Losses."
[2] Internal Revenue Service. "IRS Provides Tax Inflation Adjustments for Tax Year 2023."
[3] Internal Revenue Service. "Rev. Proc. 2021-45," Pages 8-9.
[4] Internal Revenue Service. "Rev. Proc. 2022-38," Pages 8-9.